【基金看点】鹏华基金168只“迷你”基金缠身,清盘还是保壳?
来源:中国日报网 作者:赵曼曼、李志凌
随着基金2023年二季报的陆续披露,公募基金最新管理规模、最新盈利情况全部浮出水面。在股市震荡、债市回暖的市场背景下,基金公司管理规模有增有减。
(资料图片)
《基金看点》发现,长期跻身业内管理规模前十名的鹏华基金,虽然不断发行新基金来扩充规模,但旗下基金的总资产规模增长乏力,甚至与一年前仍有不少差距,尤其是多达168只“迷你”基金,或拖累鹏华基金。
规模同比下降394亿元
鹏华基金管理规模实现了两个季度的持续增长,但即便如此,也未能追评去年同期的规模水平。
据同花顺iFinD统计,2023年二季度,鹏华基金旗下的基金产品合计总资产净值为8,897.79亿元,在可比197家基金公司中排名第8;管理规模二季度环比增长195.14亿元,环比增长率为2.24%。
而在今年一季度,鹏华基金管理规模也实现了整体增长。该基金公司旗下的基金一季度末管理资产规模为8,702.66亿元,管理规模环比增长211.76亿元,环比增长率为2.49%。
据观察,鹏华基金今年以来虽然管理规模持续增长,但截至二季度末,管理规模与去年同期相比仍有394.33亿元的差距。2022年二季度末,鹏华基金管理总规模为9,292.12亿元。造成目前的管理规模同比仍下降的主要原因,是去年三季度、四季度的规模持续下降。2022年三季度,鹏华基金管理规模缩减276.48亿元至9,015.64亿元,环比下降2.98%;2022年四季度,鹏华基金管理规模再度缩减524.74亿元至8,490.90亿元,环比下降5.82%。
实际上,鹏华基金新基金发行也较疲弱,对公司规模增长贡献有限。
据同花顺iFinD统计,今年以来,截至8月2日鹏华基金发行23只基金,发行规模合计仅为259.16亿元,而2020年-2022年发行基金数量分别为43只、52只、27只,发行规模分别达1,365.36亿元、837.55亿元、443.55亿元。也就是说,截至8月2日今年的发行基金规模仅是2020年全年的18.98%。
168只“迷你”基金缠身
与管理规模的下降形成鲜明对比的是,鹏华基金旗下基金的数量不断增多。与2022年二季度末的267只基金相比,鹏华基金2023年二季度末基金数量达到301只。这也造成了该基金公司旗下“迷你”数量的增多。
截至今年二季度末,鹏华基金旗下共有168只基金资产净值规模不足1亿元,成为公认的“迷你”基金。即,鹏华基金旗下“迷你”基金数量占比达到55.81%。其中,有109只基金资产规模不足5,000万元,触及了清盘红线。根据中国基金有关法规,在开放式基金合同生效后的存续期内,若连续60日基金资产净值低于5,000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到200人的,则基金管理人在经中国证监会批准后有权宣布该基金终止。
对于“迷你”基金的态度,不同基金公司有不同的看法:有的基金公司通过保壳来避免清盘,有的基金公司则为了甩包袱直接清盘。鹏华基金是怎么做的呢?
比如由杨雅洁管理的鹏华稳健增利债券 A 、鹏华稳健增利债券 C,截至二季度末资产净值分别为1.49万元、 2,965.91万元。该基金季报称,自2023年4月25 日至2023年6月30 日期间出现连续二十个(或以上)工作日基金资产净值低于五千万的情形;同时,该基金也出现连续二十个(或以上)工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。即便触及了清盘红线,鹏华稳健增利债券 A 、鹏华稳健增利债券 C也没有清盘的意向。
类似鹏华稳健增利债券 A 、鹏华稳健增利债券 C,鹏华基金旗下还有79只资产净值规模低于3,000万元的基金。显然,鹏华基金还是采取了“通过保壳来避免清盘”。
一只基金的规模如果萎缩到需要通过保壳来避免清盘,意味着基金要么业绩不达标,要么是基金公司渠道端销售力度不够,无法让基金重新获得申购。
鱼与熊掌不可兼得。是将资源分配在老基金保壳上还是新基金发行上,是鹏华基金需要考虑的问题。
(本文仅为作者个人研究陈述,不代表本网观点。)